负利率时代怎么办
全球已进入前所未有的负利率时代。目前，欧洲央行的隔夜存款利率为-0.2%;瑞士、丹麦和瑞典央行也都实施了负利率政策;1999年实施过零利率政策的日本，在去年10月开始发售负利率债券;美国自金融危机实行QE政策后，早已负利率多年。
央行也出现了连续6次降息，目前一年定期存款利率只有1.5%，考虑到通货膨胀的影响，中国也已处于负利率时代。在利率降低的大背景下，储蓄已成为最不经济的财富管理方式，存款不仅不会升值，还会被通胀一点一点蚕食。
负利率时代，我们的钱该怎么办?而一个不争的事实是，受“常将有日思无日,莫待无时思有时”、“量入为出”的传统理财观念影响，中国人比世界任何地区的居民都爱储蓄。数据显示，中国的储蓄率常年高居全球第一，全球平均储蓄率不到20%，而中国的储蓄率超过50%，美国仅有4%，日本更是低于2%。
海外成熟市场中，投资早已代替储蓄成为主流，尤其在负利率时代，我们更应该学习和借鉴海外成熟市场的投资逻辑。
现金类投资
海外资产三分法：长期、中期、短期合理配置
资产三分法是欧美比较流行的资产规划方法，即将资金分为：
a.为了预防生病、受伤和灾害等突发事件而准备的流动资金;
b.为了在未来5年内或者数年后使用的使用预定资金;
c.为了养老和交子女学费的预计在未来10年都不会使用的生利性资金。
资金三分法让居民对自己的资产有了比较清晰的认识，在选择理财产品时，就可以做到根据实际情况选择适合自己的理财产品，通过理财规划使自己的理财收益在风险可控的情况下达到最大。
1、海外投资长钱多
在长期投资方面，美国和日本居民都侧重保险及养老金，且两国的市场及制度非常成熟和规范。
保险类产品不仅能够提供各类人们普遍认知意义上的保险产品，在家庭遭遇不幸时获得免收入税的赔偿，且各类保险产品还可以参与家庭理财，尤其是对那些拖家带口的已婚人士，为家人做好应对突发事件的准备是很重要保险理财工具。
在美国和日本家庭的总收入中保险占比高达10%，远高于中国在保险方面的投入，反映了我们的理财观还是缺乏全局人生周期的长期规划。
2、海外中期投资比例大
中期投资方面，美国共同基金是最受欢迎的理财方式，它已经有一百多年的发展历史，是一种非常成熟的大众理财产品，美国投资公司协会的调查数据显示，目前美国约有52%的家庭共9300多万人持有共同基金，相当平均每三个美国人中就有一个共同基金持有者。
因金融的高度专业性，欧美更多的是将钱交给机构打理，秉持“专业的钱交给专业的人理”的原则。
3、海外投资短线最少
短期投资因风险高、不稳定因素大等原因，欧美家庭资产配置更趋于理性和稳健。
在日本GayusXwXZ，因为政府财政在养老金制度中发挥着保底的作用，很多人没有必要去冒高风险炒股。
而德国，法定养老金占85%，德国人完全侧重于法定养老保险金，股民只有7%。
从日本和德国这样的福利国家和中国相比，我们看到，退休养老越有保障的国家，股民人数越少。而中国1.2亿股民疯狂入市，宁愿冒着高风险搏一把。
中国现金类投资：利用三分法理性分配资产
1、增加长期投资，让未来更有保障
受传统观念影响，中国人的保险意识比较薄弱，这方面更应该加强。社会保障制度不健全，养老压力大，我们可以用商业保险来补充社保，比如定期寿险、万能寿险等等，这类保险收益一般，但对未来养老、退休生活的品质都有保障。
若要追求高收益的，可以适当配置基金定投，定投时间越长，越有跨越周期、平滑风险、稳健增值的好处。
2、结合经济周期，合理选择中期投资品类
我们通常会以5年时间作为一个经济周期。
在经济上行期，企业效益好、利润高，这段时期，非常适合股权投资，选择优质企业的融资项目，可达到“以小赚大”的可观收益;
在经济下行期，股权投资的风险与不稳www.czybx.com定性增高，这时候就比较适合投资债券类安全系数较高的产品，以及银行理财、信托等固定收益类产品，锁定未来几年的投资收益。
3、根据风险承受能力，适度搭配短期投资
健康理性的投资规划中，短期投资都不宜过多，不能抱有一夜暴富的心态，却要做好本金损失的准备。
短期投资同样需要把握经济周期，且对收益有合理的预期。
经济上行期：宜投资股票、期货、大宗商品等标的，如果风险承受能力足够，也可以考虑杠杆等金融工具，获得超额收益;
经济下行期：这一时期，投资目标以资产保值为主，可选择黄金、短期固定收益类产品，如银行短期理财、互联网金融产品等。
固定资产投资
海外少炒房，买房多为自住
与中国人喜欢炒房不同，美国和日本大部分居民将房子作为“大头”消费品，美国有68%的居民名下房屋为自住用途。
究其原因，有以下几点。
其一、人口增长率下降，导致房地产需求不旺盛。
美国的人口增长率正处于大萧条后的最低水平，美国人口在2013年仅增长了0.72%，日本更是连续4年出现负增长。人口的出生水平低、死亡率低、自然增长率也很低，这是当前很多发达国家的典型状态，使得社会劳动力缺乏，并出现人口老龄化严重现象，房地产市场的增量需求已经不大甚至开始出现萎缩。
其二、城镇化程度高，房地产没有足够空间发展。
20世纪80年代初，发达国家城镇化比例大多已达70%-80%。市场需求是这些国家城镇化的主要动力。从19世纪开始，伴随着工业化的快速发展和对西部地区的开发,美国的城镇化率在1970年超过70%。此后,城镇化增速开始放缓，目前，美国的城镇化水平已经超过90%。
其三、美国和日本都在房地产上“受过伤”，无论是政府或者民间，都没有较高的炒房意愿。
美国2008年次贷危机让房地产崩溃，之后多地出现“鬼城”，底特律、迈阿密等大城市的房子都贬到了白菜价，导致人口流失、经济萧条。日本90年代房地产泡沫破裂之后，全国经济重创，让日本人“受伤十年”。
美国用于自住房产的贷款利率通常要比投资房低一个百分点左右，相对的，如果你要交易房屋，则需要缴纳6%的中介费和高昂的地产税，因此，美国炒房比较难。
日本的情况与美国相似。日本人更倾向于购买比较高档的房地产换掉旧房子,没人买“第二套房”。因为日本“第二套房”房地产价格的15%要交契税，炒房地产显然也不合算。
中国当前房地产值得投资吗?
如果仅从经济层面、市场规律上来看，中国房地产市场上升空间乏力。
首先，中国人口红利已消化殆尽。
2015年劳动力规模由2012年的9.37亿降至9.11亿人，这是中国劳动力人口连续4年绝对值下降。
目前主力购房人群为25岁-49岁，1990年的出生人口已经进入到主力购房人群中。但根据全国第六次人口普查数据，目前80后人口的总数是2.28亿，90后是1.74亿，90后人口总数比80后少23%。
其次，房地产供给过剩，去库存压力大。
据国家统计局2015年11月末数据统计，全国商品房待售面积约6.96 亿平米，其中住宅待售面积约4.36 亿平米。
简单换算一下，如果按每套100平方米计算，相当于全国待售商品房约有近7百万套。如果按照我国人均住房面积30平方米计算，“空置”的住房可供//www.czybx.com2300多万人口居住，这接近于北京市的总人口。
然而，中国房地产市场依旧是一个半开放的市场，房价并不完全按照市场规律运行。GayusXwXZ
首先，政府出台各项政策积极去库存。
自2月22日起，除了北京、上海、广州等一线城市，全国多地城市房地产交易环节的契税、营业税征收比例将普遍降低。加上此前降低购房首付比例、上调住房公积金存款利率等政策，传递出各地政府主动推进房地产去库存的强烈信号。粗略统计，截至目前，已有超过130个城市出台去库存新政。
其次，政府加快城镇化进程推进，增加房地产买房需求。
自1996年以来，我国城镇化进入加速阶段，每年新增城镇人口约2000万人，年均城镇化水平提高近1.5个百分点。2012年，我国城镇人口已经超过7亿人，城镇化率达到52.6%。
伴随城镇化的，是户籍改革以及鼓励农民工进城购房，房地产仍有足够的刚性需求。
那么，现在的房地白熊资讯网产值得投资吗?
老恳认为，政府的行政干预下，房地产短期内不会出现大规模价格下跌，但受人口红利下降和大库存的双重压力，价格上升空间亦不会太大。
从自住与抗通胀保值角度，房地产仍是良性投资品种之一，但价格大幅上升的超额投机收益却不会再现。
投资视野放眼全球
随着中国经济高速发展，中国家庭的子女留学教育、海外采购等行为对外汇的需求增加，中产家庭及高净值人群还可以逐步增加海外资产配置比例。
并且，因欧美经济与中国经济发展周期并不完全匹配，放眼全球投资，将发现更多的优质投资机会。
家庭资产配置建议
根据家庭投资需求与风险承受力而个性化调整
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