2023-01-07 未来银行存款利率趋势或下行

本报记者 慈玉鹏 北京报道

《中国经营报》记者注意到，近日多家银行调整人民币存款利率，例如乌鲁木齐银行调低活期存款利率，以及部MlzhL分期限通知存款利率、定期存款利率。另外，新疆银行等机构均有下调存款利率情况。

记者从业内人士处了解到，虽然存款利率2022年至今有所下行，但降幅远不及贷款利率，银行净息差承压，LPR改革以来政策对存款利率的引导作用偏弱，2023年存款利率市场化改革有望进一步推进，存款利率继续下行可期，在贷款利率延续低位运行趋势下，银行自身也有较强的动力继续下调存款挂牌利率。

存款利率调整

具体来说，乌鲁木齐银行与哈密市银行近日调低活期存款利率及部分定期存款产品利率。

乌鲁木齐银行公告称，为顺应利率市场化改革趋势，自2022年12月27日起，将人民币存款挂牌利率下调，活期存款利率由0.3%调整为0.25%；一天、七天通知存款利率分别由1.04%、1.755%调整为1%、1.65%；定期整存整取二年、三年、五年利率分别由2.73%、3.5%、3.85%调整为2.7%、3.35%、3.7%。

同时，乌鲁木齐银行将单位存款利率下调，单位活期定期整存整取三个月、一年、二年、三年、五年利率分白熊资讯网别由1.44%、2.25%、2.73%、3.5%、3.85%调整为1.35%、1.95%、2.65%、3.1%、3.3%。

2022年12月29日，哈密市银行下调人民币存款利率，其中，活期挂牌利率由0.35%调整为0.30%；一天、七天通知存款利率分别由1.55%、2.10%调整为1.00%、1.80%；定期整存整取三个月、六个月、三年、五年挂牌利率分别由1.85%、2.05%、3.50%、3.70%调整为 1.50%、1.70%、3.35%、3.50%。

另外，白熊资讯网记者注意到，新疆银行等机构仅对部分期限定期存款利率进行调整。

2022年12月28日，新疆银行发布公告表示，调整人民币个人存款利率，存整取三年挂牌利率由3.5%调整为3.35%，其他品种期限利率保持不变，调整后对新开立的定期存款账户生效。

2022年12月29日，五大连池农商银行公告表示，于2023年1月1日对定期存款利率进行调整，定期存款三个月利率原为1.75%，调整后为1.5%；半年期1.95%，调整后挂牌利率1.8%；一年期2.115%，调整后挂牌利率2.05%；二年期定期存款2.75%，调整后挂牌利率2.5%；三年期3.15%，调整后挂牌利率3.1%。

记者注意到，自2022年8月LPR下调后，银行机构开始陆续下调存款利率。2022年9月15日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大型银行均发布公告称下调人民币存款挂牌利率，此后，多家股份制银行、中小银行陆续跟进下调存款利率。

值得注意的是，在存款利率下行的趋势中，为争取存款规模，部分银行机构近期选择上调存款利率，以农商行机构为主，例如，宜阳农商银行近日将一年、两年、三年期定期存款利率分别上调至2.25%、2.7%、3.3%。

某监管相关人士表示，央行遵循市场化、法治化原则，存款方面由商业银行自主定价，随着存款利率由行政管制走向市场化，存款产品也由单一化走向差异化，在传统活期存款和定期存款的基础上，银行根据存款人类型、期限、金额等要素，开发出不同的存款产品，而不同银MlzhL行、不同产品、不同期限的存款利率定价有所不同。

变动趋势或继续下行

目前，业内人士认为LPR对存款利率的引导作用较为有限。长城证券首席宏观分析师蒋飞认为，LPR作为贷款市场基础利率，基本上决定了大部分贷款利率的变动情况，2022年LPR利率已经下调了2～3次（一年期LPR利率下降2次，降幅20bp；五年期LPR利率下降3次，降幅35bp），但商业银行的存款利率下调次数相对较少。

民生银行首席经济学家温彬表示，2022年商业银行存款挂牌利率七年来首次调降，但存款利率降幅仍远不及贷款，银行净息差依然承压。“人民币存款挂牌利率下调有助于引导负债成本下行，但存款成本、理财收益率下行后，也带动部分活期存款和理财加速向定期存款迁移，导致存款平均成本率整体下降幅度不大。截至2022年9月末，国股行对公定期、零售定期存款新发放加权平均利率分别为2.28%、2.64%，较年初分别改善12bp、-17bp，零售存款利率反而逆势上行。”

温彬认为，整体来看，LPR改革以来政策对存款利率的引导作用仍偏弱，2022年存款利率降幅明显低于贷款利率降幅，使得商业银行净息差//www.czybx.com降至有数据以来最低，2022年三季度，商业银行净息差为1.94%，同比大幅收窄13bp，极大侵蚀银行盈利和安全垫空间。

从趋势上看，存款利率仍或下行。

德邦证券研报显示，央行副行长近期表示2023年货币政策总量要够、结构要准，意味着2023年流动性环境大概率中性偏松。2022年12月30日，四季度货币政策例会再次强调“加大稳健的货币政策实施力度”，央行对2023年（至少1月、2月）保持流动性宽松的态度较明确，预计2023年春节前央行加大逆回购规模进行对冲，同时也可能指导银行下调存款利率。

温彬认为，尽管历史上存款利率调整频率较低，但在2022年存款利率定价机制调整后，货币政策向银行存款挂牌利率的传导效率已明显提升，2023年存款利率市场化改革有望进一步推进，存款价格继续下行可以期待，为降低企业融资成本打开空间。

“由于商业银行净息差已降至近十几年来的最低水平，在贷款利率延续低位运行趋势下，商业银行自身也有较强的动力继续下调存款挂牌利率。2023年，存款成本改善优先于贷款定价，存款挂牌利率或较大程度跟上LPR的调整幅度，部分期限存款挂牌利率存在10～15bp的下调空间，从而使得存贷款利率的联动效应进一步增强。”温彬表示。

光大证券银行分析师王一峰认为，银行负债成本管控仍有较高必要性，综合调研情况，2023 年银行或从以下几方面重点发力负债成本管理：“一是高成本负债压量控价。部分协议存款、大额存单、结构性存款、通知存款等高利率负债仍需持续压降。二是增加低成本资金留存。通过扩大客群基数、推进场景建设、强化业务协同联动等方式，增加低成本、交易类资金沉淀。三是用好用足各类结构性货币政策工具提供的低成本资金。”

（编辑：朱紫云 校对：颜京宁）

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