2023-04-29 美国又一银行或将破产

美国第一共和银行来到生死时刻。

据央视新闻，当地时间4月28日，据路透社援引知情人士消息报道//www.czybx.com称，美国联邦存款//www.czybx.com保险公司（FDIC）准备即刻接管第一共和银行。

消息人士称，银行业监管机构已认定该地区银行状况恶化，没有更多时间通过私营部门实施救助。

当地时间28日，第一共和银行股价断崖式下跌，跌幅一度达50%，多次触发停牌，最终收跌43.3%。目前总市值仅为6.51亿美元，而在2021年11月，其市值高达371亿美元。值得注意的是，截至发稿，其盘后股价再度重挫37%至2.2美元，可谓跌得只剩下一点渣了。

一季度存款流失超千亿美元

今年3月10日，主要为初创企业融资的硅谷银行因遭遇储户挤兑、无法及时筹措资金而“垮台”。两天后，签名银行也遭关闭。两家美国银行接连关闭引发美国金融体系动荡，第一共和银行一度面临挤兑风险。

此后，美国11家大型银行向第一共和银行注入了300亿美元存款，试图注入信心并防止银行挤兑蔓延，但第一共和银行的存款仍大幅流失。

图片来源：新华社

4月24日，第一共和银行公布业绩报告称，该行在今年一季度业绩整体显著恶化。截至一季度末，第一共和银行存款总额为1045亿美元，环比和同比分别减少了719.6亿美元和575.9亿美元，降幅分别为40.8%和35.5%。而剔除摩根大通等11家大行存入该行的300亿美元，该行环比实际流失的存款达1020亿美元。

大量存款外流下，第一共和银行的净息差也正在快速收窄，从2022年第四季度的2.5%下降至2023年第一季www.czybx.com度的1.8%。据经济学人在报道中估算，在3月份该银行的净利息或许几乎为零，即银行为融资支付的资金与它从贷款中获得的收益基本相互抵消。

据央视新闻28日早些时候报道，路透社当地时间4月28日援引知情人士的话报道，美国官员正就继续救助第一共和银行紧急协调磋商。

报道说，美国联邦储蓄保险公司、财政部和联邦储备委员会等政府机构近日开始安排与多家金融机构会晤，讨论“拉一把”陷入困境的第一共和银行。

美国政府试图协调更多方参与救助磋商，包括银行和私募股权投资机构。

第一共和银行发表声明说：“我们正与多方讨论多个战略选项，同时继续服务我们的客户。”

11家银行或成“受害者”

多年以来，作为美国西海岸富人们最爱的银行之一，第一共和银行享有盛誉。该行大量存款超过FDIC的保险上限25万美元，超过规模仅次于www.czybx.com硅谷银行、签名银行。

人们可能会认为，像第一共和这样拥有富裕客户的银行，可能适合任何寻求发展财富管理//www.czybx.com业务的银行。但目前，监管机构、大型银行和潜在竞购者都不愿出手帮助它。

据华尔街见闻，虽然第一共和可能希望随着时间的推移度过危机，等待其债券和贷款到期或全额偿还，但对于收购方而言，根据合并会计规则，买方必须立即将其收购的资产减记至公允价值。

在第一季度财报中，第一共和没有更新其资产的公允价值估计。截至去年底，其持有至到期证券的账面亏损约为48亿美元，由于一季度政府债券的收益率有所下降，相关资产的价值应该会出现回升。此外，第一共和的房地产按揭贷款的公允价值比其账面价值低约190亿美元。这些按揭贷款中，许多都按固定利率支付，比现在的利率要低不少。

基于上述资产的估计，哪怕是在调整了损失的税收优惠后，潜在买家所需减记的数额仍可能抵消掉第一共和的全部所有者权益。截至一季度末，第一共和的所有者权益为180亿美元。

这意味着潜在买家在收购时，将不得不额外投入巨额资金，使其自身的资本比率符合监管的最低要求。媒体援引分析人士说，“免费收购这家银行，可能会花费你300亿美元的资金。”

值得注意的是，3月中旬，为避免第一共和银行成为下一个倒下的区域性银行，美国11家银行罕见地向第一共和银行注入300亿美元存款进行“互救”。

据第一财经此前报道，第一共和银行希望以高于市场价的价格向大型银行或私募股权出售多达1000亿美元的贷款和证券，以平衡其账目。近日，第一共和银行的顾问已与上述11家银行中的至少4家银行接洽。

第一共和银行一方的理由是，如果任由形势恶化并最终由美国联邦储蓄保险公司接管，联邦储蓄保险公司运营的存款保险基金（DIF）预计将因此遭受约300亿美元的损失，而这些损失最终也将由作为存款保险基金成员的大型银行承担。

据华尔街见闻，上述11家银行在第一共和银行的存款没有保险。如果他们认为第一共和银行即将破产，他们可能会面临彻底失去这笔钱的风险。即使联邦政府动用紧急权力为这些存款提供担保，大型银行也需要向FDIC补充资金。

美国银行业危机持续发酵

分析人士预计，在上月美国两家银行倒闭导致多家地区性银行出现流动性紧缩后，挑战将贯穿今年。

富国银行的分析师说，报告的存款外流情况比华尔街的预期要严重得多，而且“可能很难恢复”。

据央视新闻，分析认为，除第一共和银行外，美国其他区域性银行也面临更多审视，信贷市场紧缩预计将加剧美国经济下行压力。国际评级机构穆迪日前下调了10余家美国区域性银行的评级。穆迪表示，银行管理资产和负债面临的压力日益明显，一些银行的存款是否具备高稳定性存疑。

摩根大通资产管理公司首席投资官 鲍勃米歇尔：如果有人说，这场危机只波及第一共和银行，那他太天真了，这场危机发生在全世界最高度资本化的产业——银行业，区域性银行系统对美国来说至关重要。

有美国高校金融学专家分析认为，从第一共和银行的股价表现来看，美国银行业危机仍在发酵。未来一段时间，美国银行业可能出现较大规模重组，大银行可能会并购很多无法存活下去的中小银行。分析指出，随着大量资金因避险和追求相对高回报流入货币市场基金，很多中小银行的准备金被蚕食，信贷萎缩加上信贷标准提高会使美国货币供应进一步缩小，加大美国经济出现硬着陆的风险。

美国多个高校经济学家3月联合完成的一项研究显示，美联储激进加息“极大地”增加了银行体系的脆弱性。受此影响，美国至少有186家银行面临与硅谷银行类似的境况，届时即使只发生小规模的挤兑，也将有更多银行面临“爆雷”。

悉尼大学商学院副教授 舒米阿克塔：当我看到（部分银行关闭）时，我认为这只是一场即将发生的灾难的序幕，因为这只是冰山一角，这种情况不能轻易化解。无论美联储或美国政府介入或者其他公司试图接管，都只能是一个“创可贴式”的解决方案。这是一个非常深的伤口，事实上伤口感染非常严重，创可贴可能根本不起作用。

编辑|何小桃 杜恒峰

校对|刘小英

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