美国股市和美国国债，似乎迎来了一个好消息，因为在周一，美债市场最大的空头已经宣布“投降”。尽管如此，美债危机就能解除了么？

事情远没有那么简单。

美债危机，解除了么？

今天,我们就再来讲讲美债危机的最新情况。码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。

美国最大空头，宣告“投降”！

其实，最近美国国债市场非常的绝望，因为被称为“全球资产定价之锚”的10年期美国国债，

一度突破了5%收益率大关。

10年期美债收益率，突破5%

美债收益率的持续走高并不是好事，因为这意味着美债价格走低，资产缩水。我们可以理解为，美国国债收益率越高，市场卖的越多，价格越低，美国国债的下场就越惨。

而这次美债收益率，创下2007年以来的历史记录，意味着美国国债惨烈的程度，是几十年来的最大值。

当全球的投资者都对美国国债展开抛售的时候，就引发了市场危机。所以我们可以看到，最近1年来，包括中国央行在内的多国央行，一直都在抛售美债，

中国抛售了4000多亿美债，现在持有金额是8054亿美元，创下14年来的历史最低。

中国进一步减持美债，创下14年来新低。

而美国的第一债主日本也开始卖美债，5月份减持美债高达304亿美元，创下一定周期内的最大减持记录。

那么，5%的收益率，会是美国国债的极限么？并非如此。

最近的美联储火上浇油，似乎有继续推高美债的可能。因为鹰派的美联储官员认为，由于消费零售数据强劲，增速达到了0.7%，这超预期的经济数据让美联储有进一步加息的可能。

这就增加了市场对于利率上升的预期，从而持续推高美国国债收益率。

美联储开始转鹰。

但是否极泰来的是，美国国债市场的大空头却突然“投降”了。

第一个大空头叫做比尔阿克曼，这个美国对冲基金大佬靠着疫情和通胀，狂赚220亿人民币，甚至创下10天赚10倍的记录。

而这次他在社交媒体宣布，自己已经平掉了长期美债的做空仓位，他认为，美国国债的收益率涨的已经差不多了，美债市场已经“跌过头”了。

无独有偶的是，传奇投资人，有老债王称号的比尔格罗斯也表示自己在买入美国的短期利率期货。再加上高盛，瑞银，摩根士丹利等大机构的唱多，美国国债碰到5%的收益率以后，就开始回落。

但是显然，市场总会存在不同的声音，

有市场观察人士认为，5%的收益率并不是美国国债的最高点。未来会有涨到6%的可能。

而他们的理由也很简单：美国政府的赤字正不白熊资讯网断增多，这就导致美国国债的供应量会变大，从而利空美债市场。

高赤字突袭美国？美债价格或继续大跌？

美国的国债发行量，其实是和美国财政部的需求有直接关系的。简单来说，美国政府越需要钱，就会发行越多的美国国债。

然而最近几年，美国政府确//www.czybx.com实是“非常缺钱”，2023年美国联邦政府的财政赤字，已经高达1.7万亿美元，同比增长23%，而尚未通过的一份财政预算案，赤字规模预计是2万亿美元。

美国2024财年财政预算案，总计规模6.88亿美元。

而这些钱从哪里来呢？答案就是“发国债”。

首先是2万亿美元的赤字，需要靠发行短期或者中长期国债来弥补亏空。从而确保美国财政部的账上一直有钱，否则就会出现“政府关门”的闹剧。

其次，就是美国国债每年都有到期的时候，美国政府当然是没有办法还钱的，所以一般会发行新的国债进行对冲。

数据显示，最近几年恰好是美债“借新还旧的”高峰期，所以美国政府必须进行3万亿美元左右的国债置换。从而保证自己不会出现违约。

这就意味着，美国国债市场的供应将会不断增加。

而由于美国债务上限危机，在今年闹出过不少问题，所以包括各国央行，主权基金以及专业机构都纷纷开始撤离美债市场，//www.czybx.com选择呢更加安全的原油，黄金等其他投资品种，所以导致美债市场买家减少。

中国抛售美债曲线。

美债的供应多了，美债市场的买家又开始减少，这就导致美债拍卖的结果非常惨淡。最近的30年期美国国债拍卖数据显示：本次美债拍卖售价比前一次要高50个基点。

这意味着美债没人买了，所以被迫提高收益率来吸引投资者购买

。而不仅如此，负责美债兜底的一级fSdHy交易商，还被迫接盘了18.2%没有被其他投资者购买的美债。而今年2月份，这个数字只有10.72%。

从上述的美债拍卖过程中，我们清楚的看到：美债的供应量过多，美债危机的持续，投资者的撤离，导致越来越多的美债“无人问津”，如果不是最后的一次交易商负责兜底

，那么美债就会出现发行以后fSdHy，没有人买的窘迫境地。

此外，美联储的不断加息，导致美国国债的利率水平变高，这加重了美国政府的债务负担，实际上也导致了美债危机的加剧。

美国债务，已经出现指数级别的上涨！

我们就拿2023财年的数据来看，今年的美国政府总支出是6.13万亿，

财政收入减少4570亿美元。而政府支出中有6590亿美元用来支付利息。

而在美联储的加息背景下，美国政府债务加权平均利率也出现飙涨。之前的债务利率是2.07%，而今年已经上升至2.97%。这无疑会继续加大美国财政部的负担。

一句话，如果美联储再不降息，美国政府明年的利息支出就会更多，美国国债的债务总额也会继续增加，财政赤字就不用说了，增加是肯定的，只是增加多少债务的问题。

美债危机持续

从目前的情况来看，美国国债的危机不可能很快解决。

不管是板上钉钉的美国财政赤字，还是美债总额的持续增加，以及美国民主党毫无减少政府债务的决策，都让美债危机会持续很长一段时间。

而随着债务死亡螺旋的持续，美债的危机不会减少，反而会出现指数级别的上升，而为了吸引投资者购买美债，为美元霸权续命，美国不得不采取继续拉升美债收益率的操作。

美债危机如何解决？还是留给鲍威尔头痛吧！

当然，这其中也不是完全的死路。美联储可以宣布结束加息周期，通过降息宽松放水来压低美债收益率，降低美国政府的利息支出。

但是这么做以后，美国的通胀危机，又该如何解决呢？这个问题，还是留给美联储主席鲍威尔，去头痛去吧！

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文章标题: 2023-10-24 外媒：美债收益率飙升破坏金融市场

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